Seit 2020 ging es an den Börsen turbulent zu und her. Die Coronapandemie und der Krieg in der Ukraine führten dazu, dass die Kurse an den Aktienmärkten fielen. Gleichzeitig verloren sowohl der Dollar als auch der Euro gegenüber dem Franken an Wert.
Hinzu kam die Zinswende der Nationalbank, die im September 2022 die Negativzinsphase beendete und den Leitzins bis Mitte 2023 auf 1,75 Prozent anhob. Nach mehreren Senkungsschritten liegt der Leitzins zurzeit bei 1 Prozent.
3a-Sparen: Auf lange Sicht sind Fonds die bessere Wahl
Trotz diesen Turbulenzen lohnte es sich für Vorsorgesparer in den letzten Jahren, ihr Geld in 3a-Fonds anzulegen – dies vor allem deshalb, weil die Zinsen auf 3a-Sparkonten sehr tief sind. Sie liegen zurzeit meist unter 1 Prozent pro Jahr. K-Geld hat die durchschnittlichen Nettojahresrenditen der besten 3a-Fonds über fünf Jahre verglichen.
Ergebnis: Für Sparer, deren 3a-Bezüge weit in der Zukunft liegen, bleibt eine Wertschriftenlösung mit hohem Aktienanteil die bessere Wahl als ein 3a-Konto. Ein hoher Aktienanteil birgt zwar für 3a-Sparer grössere Risiken – dafür versprechen solche Fonds langfristig eine höhere Rendite.
Bei der Wahl einer 3a-Wertschriftenlösung gilt es, auch auf die Kosten zu achten. Passiv verwaltete Fonds sind günstiger, da sie einen Index abbilden. Da 3a-Sparer ihre Vorsorgefonds in der Regel lange halten, beeinflussen die Kosten die Wertentwicklung des Vermögens stark. Bei den 3a-Fonds im K-Geld-Vergleich gibt es diesbezüglich grosse Unterschiede: Die jährlichen Kosten liegen zwischen 0,4 und 1,71 Prozent.
Der Vergleich zeigt: Über fünf Jahre rentierte der Fonds «Swisscanto BVG 3 Responsible Portfolio 75 RT» der Zürcher Kantonalbank am besten. Er weist einen Aktienanteil von 75 Prozent auf, wird aktiv verwaltet und lieferte seit 2020 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 8,09 Prozent – Kosten bereits abgezogen. Das sind 1,51 Prozent mehr Nettorendite als beim zweitplatzierten «SZKB Ethikfonds Kapitalgewinn V» der Schwyzer Kantonalbank mit 95 Prozent Aktien.
Im letzten 3a-Vergleich von K-Geld lagen drei Fonds von Viac an der Spitze (K-Geld 6/2023). Viac ist eine Marke der Terzo-Stiftung der Bank WIR. In der aktuellen Rangliste landeten die letztjährigen Spitzenreiter von Viac («Global Nachhaltig 100» und «Global 100») auf den Plätzen drei und vier. Die Viac-Produkte haben einen Aktienanteil von 97 beziehungsweise 99 Prozent. Sie werden passiv verwaltet und sind mit Gebühren von unter 0,5 Prozent günstig.
Im laufenden Jahr erzielten 3a-Fonds mit hohem Aktienanteil erneut hohe Renditen. So konnte etwa der «SZKB Ethikfonds Kapitalgewinn V» trotz vergleichsweise hohen Verwaltungsgebühren von 1,31 Prozent bis Ende September um fast 18 Prozent zulegen.
